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2019年3月3日（周日） 财税研究选题集锦50发布

2019年3月1日（周一） 房地产经济选题集锦50发布

2018~2019财税研究值得关注的典型问题、话题与选题集锦50（第一集）

1. 税收“减法”时代：减税就能促进经济发展吗？
2. 环保税的规范征收与使用问题研究
3. 地方债之痛：传统银行与影子银行之间的竞争
4. 税收征收的社会正外部性研究
5. 实体企业税收承担合理区间研究
6. 中国橄榄型分配格局构建研究
7. 加税政策对产业要素流动影响
8. 如何强化地方政府灰色债务控制？
9. 土地财政：政府能放弃土地垄断吗？
10. 地方债到底是火还是水？
11. 美国低税政策真地能激活美国实体经济吗？
12. “六险二金”：强制缴纳对企业的影响研究
13. 人口比例结构对现有社会保障体系的挑战？
14. 税收结构的优化问题研究
15. 互联网支付与社会保障协作新模式探索
16. 货币政策与地方债互动关系研究
17. 去房地产化背景下中国地方政府财政收入模式研究
18. 地方隐性财务能否引发次贷危机？
19. 中国政府地方债务的生成逻辑和发展路径
20. 房地产税收能够降低中国社会“税收痛苦”吗？
21. 贸易战背景下中国增持美国国债逻辑研究
22. 美国税改最终谁将受益？
23. 提高豪宅印花税对社会分配的影响
24. 政府直接干预收入差距就能改变贫富不均吗？
25. 个税成本上升对社会公平感影响研究
26. 政策补贴对行业培育发展的适用场景
27. 个人所得税制度对收入公平的效应分析
28. 房地产税分层征收制度研究
29. “起征点”和“免税额”混淆带来的扭曲效应研究
30. 中国家庭消费理念转变及负债水平研究
31. 房地产税能调节社会收入吗？
32. 税改愿景：国家成就共享
33. 高收入者可拿1元年薪避税，个税改革该给谁减负？
34. 税制征收的合理区间与杠杆问题研究
35. “互联网+”现代化纳税信用管理体系建设研究
36. 收税的艺术：正和博弈视角
37. 房地产税的均衡点——零和博弈视角
38. 政府债务成本——居民耐心指数的影响作用
39. 减税理论视角下中国制造业转型升级研究
40. 税收来源方式对国家社会福利的影响
41. 地方政府债务风险管理的国际经验比较与借鉴
42. 专项债券创新与风险平衡机制研究
43. 融资成本：政府平台项目的挤出效应
44. 命运共同体：商业发展与政府财政收入
45. 中西方国家融资比较：税收与国债之间的差异化作用
46. 政府间财政收支与地方公共服务均等化研究
47. 激励与约束：中国预算绩效管理创新路径选择
48. 养老金税改：政治层面的意义探索
49. 税收对企业经营行为的调节作用研究
50. 债务风险：债务螺旋与债务关系重建

二、财税研究问题、话题与素材

1、中国版减税：苦修内功一年超万亿 “减法”时代。全球轰轰烈烈的减税浪潮下，中国何去何从？面对“美国降税了，我们降不降？”的疑问，中国财政科学研究院院长刘尚希给出的回答是，中国一直在降税。从2017年全国两会上李克强总理“再减少企业税负3500亿元”的喊话，到营改增一年累计减税近7000亿，减税降费已让市场有了切身感受。当大家不再担心曹德旺们“跑了”的时候，人们更关心的是，税改如何让市场在资源配置中发挥决定性作用，如何促进全国统一市场的形成，从而形成一个公平的竞争环境。（华夏时报）

蔡子微评：“减税”、“降费”、“降成本”，一系列具体详细的降税规定，让对税收格外敏感的企业嗅到了不一样的空气。中国经济的对内供给侧改革和对外贸易便利化，构成了相辅相成的共生关系，这一切，在降税的背景下，达到了完美的平衡。

话题关注：税收“减法”时代：减税就能促进经济发展吗？

2、环保税今起开征：让每一分钱都用于环保。从2018年1月1日起，备受关注的《中华人民共和国环境保护税法》开始施行，这也意味着环保税将开征。《环境保护税法》规定，应税大气污染物的税额幅度为每污染当量1.2元至12元，水污染物的税额幅度为每污染当量1.4元至14元。征收了数十年的排污费被环保税所替代，看似只是名称的变化，总体税负也基本保持稳定不变，但意义却非同小可。（新京报）

蔡子微评：费改税可能无法完全杜绝财政乱花钱的行为，环保税征得规范并不代表用得明白。让预算充分公开透明，每一分钱的去向都让民众一目了然，这或许才是环保税用于环保最可靠的保障。

话题关注：环保税的规范征收与使用问题研究

3、防地方隐性债务增量，保监会明令禁止“名股实债”。债券发行有利于化解发债主体眼前的资金需求，然而过度发债却推高债券到期兑现的风险，以及增加发债主体的融资成本。1月5日，保监会发文明令禁止以通道、嵌套、“名股实债”等方式开展股权投资计划业务、设置明确的回报预期等。多位保险资管人士向上证报记者表示，多道新规相继明确禁止“名股实债”，将有助于引导股权投资计划回归“股权投资”本源。（上海证券报）

蔡子微评：地方债务的风险核心在于其资金大多来源于基金类产品，相比于传统银行，其发行机构的资本充足率是不受监管的，为了保护国家银行的资金血脉，明令禁止是必须的。

话题关注：地方债之痛：传统银行与影子银行之间的竞争

4、个税改革方案有望上半年出炉，起征点是否调高受关注。专家表示，从个税改革方向来看，提高起征点不再是改革的重点，重点应该是征收模式上，要把11类合并为综合所得，再保留一部分分类所得，成为综合和分类相结合的个税制度。如果再提工资薪金免征额就和个税改革方向有了差异，应该看到，个税改革不完全等于免征额的提高，它有更加丰富的内容。（新京报）

蔡子微评：保护合法收入，调节过高收入，清理规范隐性收入，取缔非法收入，增加低收入者收入，扩大中等收入者比重，努力缩小城乡、区域、行业收入分配差距，逐步形成橄榄型分配格局。个税改革提高个税起征点是根本。

话题关注：税收征收的社会正外部性研究

5、“死亡税负”：无需再纠结于概念之争。李炜光教授提出“死亡税负”的说法之后，来自中国官方的解释、反击连绵不断。站在官方的角度，难道证明税负不至于让企业“死亡”，就获胜了吗？而且这个命题也无法反证，因为还在继续缴税的企业目前都活着，死去的企业也已经不需要再为此烦恼了。即便是财税部门证明了税负并不重，那么在经济下滑情况下的减税，是不是就不需要提上日程了？（FT中文网）

蔡子微评：所谓“死亡税负”，仅仅是表达民营企业家的一种直观感受。除了经营成本之外的、来自于财税等管理部门的额外成本，令人感觉捆住了手脚。这些额外成本是真实存在的。至于这种感受对不对，应该由成本的承担方，即企业来表达，就像厨子的饭菜好不好需要吃饭的人表达，而不是厨师站出来评价自己的饭好吃

话题关注：实体企业税收承担合理区间研究

6、媒体：中等收入群体超3亿，中国迈向"橄榄型"社会。我国总体上还属于“宝塔型”，有的地方还可能是“倒金字塔型”，中低收入群体比例还偏高。要想步入“橄榄型”分配结构，还需付出更大努力。据媒体报道，国家统计局综合司副司长、新闻发言人毛盛勇在接受《瞭望》新闻周刊记者采访时表示，保守测算，目前我国中等收入群体超过3亿人，大致占全球中等收入群体的30%以上，也占全国人口的30%左右。（新京报）

蔡子微评：想要实现“理想型”，必须转方式、调结构。影响社会结构最重要的因素是产业结构，产业结构转型，社会结构才会随之变化。

话题关注：中国橄榄型分配格局构建研究

7、工商联副主席：美国减税，中国制造业如何走出去？全国工商联副主席郑跃文表示，特朗普税改之后，美国对全球制造业企业的吸引力加大。中国制造业企业在走出去时，要在资源配置上下功夫，把生产力要素组合好，同时在前沿问题上要有超前预判。对要走出去的中国企业来说，中国企业要把自己的技术和能力带到当地，形成跨国集团；中国大型国企更要整合生产要素，向日本的一些综合商社学习；中小企业最重要的是工匠精神；前沿科技、制造业一定要有超前的预判，否则一个产业做到一定时候，就会死亡。（华尔街见闻）

蔡子微评：如何走出去，关键在于企业要通过业务活动过程实现价值链的创造，围绕核心资源和能力进行战略布局，才能更好的形成国际竞争力。

话题关注：加税政策对产业要素流动影响

8、谁该为地方平台违约叫好？地方政府背景的债权一直以来被认为风险低收益高，成为了游离于收益—风险曲线之外的异常点，它们像一个吸金黑洞，吸收了有限信贷中的一大部分，加剧了其他领域的融资难。只有铲除这个异常点，信贷资源才有可能流向其他实体企业。那些渴望融资的实体企业，融资难度和成本或许也会比以前下降一些，经营有望受益。（华尔街见闻）

蔡子微评：违规举债现象每个省份都脱不了干系，你可以举债，但也要学会控制！如果出现大规模违约，谁也笑不出来。

话题关注：如何强化地方政府灰色债务控制？

9、政府将不再垄断住房供地。国土资源部部长姜大明15日对媒体表示，中国将研究制定权属不变、符合规划条件下，非房地产企业依法取得使用权的土地作为住宅用地的办法。政府将不再是居住用地唯一提供者。政府将不再垄断住房供地，预计城市租赁市场受影响最大，宅基地将“三权分置”。（中国新闻网）

蔡子微评：在财政压力不断加大，地方债务规模严格控制背景下，政府怎么可能轻易放弃自己土地出让的垄断权呢？即使改革，也是一个渐进的过程。

话题关注：土地财政：政府能放弃土地垄断吗？

10、保监会、财政部联合发文：严禁险资违法违规输血地方债。在坚决打好防范化解重大风险等攻坚战的背景下，保监会、财政部联合发布《关于加强保险资金运用管理支持防范化解地方政府债务风险的指导意见》，要求严禁违法违规向地方政府提供融资，不得要求地方政府违法违规提供担保；要求保险机构妥善处理涉及地方债务的存量投资业务，加强存续期风险监测。（证券时报）

蔡子微评：上善若水，水善万物而不争。地方债即像水那样滋养万物，推进经济发展；也会像火那样席卷社会财富，强调战略为先。这只是两种不同的哲学道路，没有对错之分。

话题关注：地方债到底是火还是水？

11、苹果撤回海外巨额资金，预计为美国带来380亿美元税收。据外媒，苹果宣布把巨额海外现金转回美国国内，预计缴税380亿美元。苹果计划五年内在美国投入300亿美元资本，创造2万多个工作岗位。通过现有园区招聘和开设新园区，再加上纳税及与美国的供应商开展业务往来等等，未来五年将为美国经济贡献3500亿美元。（@TechWeb）

蔡子微评：特爷的真心终于赢得了现实的回报，估计高兴地哭了。趋利是资本的本性，特爷的低税政策对全球的影响只是个开始。

话题关注：美国低税政策真地能激活美国实体经济吗？

12、五险一金变六险二金？澄清！并非全部强制缴纳。最近有媒体报道，在“五险一金”的基础上增加了补充医疗保险和企业年金，变成了“六险二金”。其实，补充医疗保险和企业年金(一种补充养老保险)都是自愿缴纳，并非是强制缴纳，而且补充医疗保险和企业年金早已就有，只不过新出台的《企业年金办法》从今年2月1日实施。大家别误解了。（中国新闻网）

蔡子微评：“五险一金”还有许多企业落实不了，“六险二金”落实就更困难了。对于很多民营企业、中小微企业而言，同时满足企业年金计划的三个要求具有一定困难，加上采取自愿建立原则，而且员工流动性较高，目前看来参与率不会太高。

话题关注：“六险二金”：强制缴纳对企业的影响研究

13、看好“六险二金”的正向效应。国家鼓励用人单位为职工缴纳补充医疗保险和企业年金，不是为了减轻社保负担，而是要从总体上提高社会保障水平。只要具备相应的条件和实力，国家也可考虑划转部分国有资本充实补充医疗保险和企业年金，加大“一险一金”对职工的保障力度。与国家强制要求缴纳的“五险一金”不同，补充医疗保险和企业年金是自愿缴纳，而不是强制缴纳。（北京青年报）

蔡子微评：现实是现在工作的人支付了已经退休人的退休金，这些钱跨越了时空，在代际间转移，所以，在一定情境下，庞氏骗局的原理也可以用来做善事。

话题关注：人口比例结构对现有社会保障体系的挑战？

14、新一轮减税降费已在路上，制造业减税将成重点。近期，四部门联合印发通知，打响了今年减税降费的“第一枪”。与此同时，陕西等地也开始酝酿新一轮的减轻企业税费的举措，其中，实体经济尤其是技术含量高的制造企业成为减税重点。专家预计，今年减税降费仍将担纲“降成本”，总体力度相较去年预计不会减轻。（凤凰财经）

蔡子微评：减税降费，不仅要针对性地解决经济社会转型的问题，还应和简政放权、“放管服”改革协同进行，因为困扰企业发展的不仅仅是税费负担，还有影响企业活力的行政效率问题。

话题关注：税收结构的优化问题研究

15、社会保障卡将启动线上身份认证与支付结算服务。26日，人社部召开四季度新闻发布会，新闻发言人卢爱红指出，下一步将推进企业职工基本养老保险基金投资运营，启动城乡居民养老保险基金委托投资运营。同时还指出下一步将全面实施全民参保计划，加快推进全民参保登记数据动态管理，深入开展登记数据应用，对新业态从业人员等重点人群实施精准扩面。推进包括农民工和外来就业创业人员在内的各类人员跨省异地就医住院医疗费用直接结算工作。开展社会保障卡线上身份认证与支付结算服务。（北京青年报）

蔡子微评：“互联网＋人社”多元化、规模化发展正在不断推进，但要形成线上线下融合、服务衔接有序、规范安全高效，还有一段路要走。

话题关注：互联网支付与社会保障协作新模式探索

16、多地启动摸底清查隐性债务，专家：对症下猛药整顿。有效防控地方政府债务风险是今年要打好防范化解重大风险攻坚战的重要内容之一。近日，内蒙古自治区、重庆市、山东省、四川省等地启动摸底清查隐性债务。专家表示，我国地方隐形债务不好统计，必须采取一揽子措施有效处置隐形债务，让其逐步向显性化方向发展。（证券日报(北京)）

蔡子微评：对于地方债问题，政府要敢于表决心，但是要谨慎行动！

话题关注：货币政策与地方债互动关系研究

17、1月300个城市土地出让金总额3801亿元，环比降四成。在季节、政策作用、供地结构调整等多重因素影响下，土地市场整体表现日趋理性。近日，中国指数研究院发布2018年1月全国300个城市土地市场交易数据。数据显示，1月土地市场各项指标普遍环比下降，整体出让金环比降幅达到四成。从供应情况来看，1月全国300个城市共推出土地2438宗，环比减少19%；推出土地面积10633万平方米，环比减少24%。（经济参考报）

蔡子微评：未来可以预见的是：通过土地收入缓解地方财政流动性的可能会越来越小，但是新的增长收入源是什么哪？

话题关注：去房地产化背景下中国地方政府财政收入模式研究

18、多省市开展地方债清理核查摸底隐性债务规模，1月底前上报。打好防范化解重大风险攻坚战位列“三大攻坚战”之首，防控地方债风险是重点之一。近期多省市密集发布了关于组织开展政府性债务清理核查工作的通知。通知内容较为类似，主要是全面摸底地方政府各类债务，包括纳入政府性债务系统管理的债务、公益性项目债务、经营性债务等。根据公开公布的几个省市的文件来看，各省市普遍要求在1月底之前上报。（证券时报）

蔡子微评：各地摸底地方隐性债务，这是在全国维护金融稳定、防范金融风险的大背景下采取的重要措施，目的就是让隐性债务逐步显性化，让隐形风险阳光化，如此才能在真实地经济基础上统筹经济运行速度。

话题关注：地方隐性财务能否引发次贷危机？

19、两部门：坚决遏制地方政府隐性债务增量。国家发改委、财政部近日联合印发《关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格防范地方债务风险的通知》，要求严格防范地方债务风险，坚决遏制地方政府隐性债务增量，严禁采用政府和社会资本合作（PPP）模式违法违规或变相举债融资。（上海证券报）

蔡子微评：地方债务风险，事多钱少是本源，约束不足给方便。位置找对，心态摆正：廓清事权、财权；岗位站好，效果提高：强化监督监管。

话题关注：中国政府地方债务的生成逻辑和发展路径

20、房地产税今年有望纳入立法程序，开征不一定会增加税负。第十三届全国人大一次会议将于2018年3月5日召开。时隔一年，房地产税草案是否会在今年提请全国人大常委会审议也倍受关注。一旦启动一审，则意味着房地产税落地指日可待。（澎湃新闻网）

蔡子微评：市场对房地产税收争议多多，支持者希望它能调控房价，反对者恐其增加自身纳税负担。开征房地产税不仅要考虑政府财政的阵痛，更要考虑百姓“税负痛感”。是否增加税负，专家说的未必实，百姓感受才是真！

话题关注：房地产税收能够降低中国社会“税收痛苦”吗？

21、外媒：中国2017年美国国债增持规模达到七年来最大。截至去年12月，中国持有的美国国债同比上升1265亿美元，至1.18万亿美元。中国仍然是美国最大的海外债券持有国，其次是日本，持有量在12月连续第五个月下降，至1.06万亿美元，截至2016年底为1.09万亿美元。中国去年对美国国债的增持力度创下2010年以来最大，表明中国对美国债务的需求仍然保持坚挺。(凤凰网财经）

蔡子微评：不放美国放哪里，这样大量资金，只有美国的体量能放下。放国内那不钱太多了，能不搅乱国内平稳的经济发展吗？买国债就像是存钱，傻瓜才会把钱存在没有信用的银行。如果有一天美国、日本及西欧国家开始把大把大把的钱买中国国债时，中国就真正崛起了……

话题关注：贸易战背景下中国增持美国国债逻辑研究

22、比尔盖茨：像我这样的富人就该多缴税。据报道，微软创始人比尔·盖茨表示，像他这样的超级富豪应该缴纳“远高于”普通人的税。早在数年前，盖茨和巴菲特等富豪已承诺向慈善事业捐出至少一半的财富。他对美国共和党近期推出的税改计划表示批评，认为这将令大企业和超级富豪受益最多。盖茨表示：“这不是一个进步的税收法案，而是一个倒退的税收法案。与中产阶级或穷人相比，富人会得到更多好处，因此，这与你希望看到的大趋势是背道而驰的。”（凤凰国际iMarkets）

蔡子微评：慈善只是个人行为，纳税则关系到社会公平。有态度，有责任，这才是一位成功企业家的素质和品质，这才是人与人之间“质”的区别。

话题关注：美国税改最终谁将受益？

23、新加坡提高豪宅印花税至4%，当地人连夜抢购。北京时间2月20日消息，据当地媒体报道，新加坡财政部周一宣布，从2月20日（周二）起调高价值100万新元以上房地产的买方印花税，最高税率从3%上调至4%。这项出乎市场预料的消息一出，一些新公寓项目示范单位昨晚出现人潮。新加坡人纷纷赶搭末班车，在印花税调高前认购单位，以省下可观费用。这是自1996年以来新加坡首次调整买方房地产印花税。新加坡财政部长王瑞杰周一发表政府财政预算案时指出，国人常建议提高富人税率，或征收资本收益税等财产税，这恰恰反映了国人对于累进税率制度的渴望，越是富足，越应回馈社会。（凤凰财经）

蔡子微评：对于新加坡来说，绝大部分的豪宅是由华人或者外国人购买，所以这次新加坡决定提高印花税，不仅促进国内社会分配公平，同时还部分抑制对国外购房者的热情，维护国内房价稳定。

话题关注：提高豪宅印花税对社会分配的影响

24、美国富豪呼吁加税，中国富豪却频频喊冤，背后根源被挖出。春节期间看到两则新闻。一则是，美国微软公司创始人比尔·盖茨在接受采访时表示，他这样地位的人应该缴纳更高税款。一则是，山东皇明集团董事长黄鸣通过微信公众号实名举报德州市委领导“懒政”，新官不理旧事，政府原先承诺给企业的土地权益不兑现。为何美国首富呼吁给自己加税，而中国首富们总在呼吁减税，甚至要像窦娥和祥林嫂那样喊冤？（凤凰国际iMarkets）

蔡子微评：一个良好的经济体制，一个有利于发挥企业家创新精神并让他们因此获取丰厚利益的环境，最终也会促使他们更好地回馈社会。当中国在法治化的市场经济道路上真正取得实质性突破，当企业家不用看官员脸色，不必靠特别恩惠，不需要私下勾兑，而是堂堂正正在市场上靠真本事赚钱，整个环境是公平、无歧视、阳光透明的时候，相信中国企业家也一定会真诚地回馈社会。

话题关注：政府直接干预收入差距就能改变贫富不均吗？

25、九三学社提案：应加快房地产税立法、试点遗产税。九三学社中央宣传部部长穆建民介绍，今年九三学社中央拟提交大会发言13件，其中口头发言1件，书面发言12件。在诸多提案中，九三学社拟提交的提案《关于促进房地产市场平稳健康发展的建议》引人关注。根据提案，应加快房地产税立法并适时推进；必要时试点空置税，减少空置和“捂盘”；研究修订和完善继承法，适时适度试点开征遗产税；加快研究“70年产权限制”相关法律问题。（21世纪经济报道）

蔡子微评：房产税不符合当前国情，不易察觉的制度性成本是必须考量的因素。

话题关注：个税成本上升对社会公平感影响研究

26、新能源补贴政策大幅调整，客车企业受影响最严重。“2018新能源补贴政策”，正在对国内新能源汽车行业产生巨大的“杀伤力”。与2017年补贴政策相比，2018年新政策内涵更丰富，在补贴标准方面除了对车辆续航里程提出更高的要求，还将电池能量密度、车辆能耗按照一定公式计入补贴系数，整体而言新政策鼓励生产高续航、低能耗的车型。2018年新政策设置过渡期，时间从2月11日至6月11日为期四个月，过渡期内补贴标准按2017年补贴的一定折扣计算，6月12日之后正式启用新政策。（经济观察报(北京)）

蔡子微评：降低补贴，让价格逐步回归到市场，让市场优胜劣汰。优秀的企业是拼出来的，不是靠补贴长大的。

话题关注：政策补贴对行业培育发展的适用场景

27、李克强：提高个人所得税起征点，增加专项费用扣除。李克强：稳步提高居民收入水平。继续提高退休人员基本养老金和城乡居民基础养老金。合理调整社会最低工资标准。完善机关事业单位工资和津补贴制度，向艰苦地区、特殊岗位倾斜。提高个人所得税起征点，增加子女教育、大病医疗等专项费用扣除，合理减负，鼓励人民群众通过劳动增加收入、迈向富裕。（央视）

蔡子微评：喜大普奔！作为调节收入的税收，公平至关重要。不管起征点最终定为多少，现在的标准显然是低了。下一步，优化税收结构的个税计征制度改革比令人沸腾的起征点更值得期待。

话题关注：个人所得税制度对收入公平的效应分析

28、房地产税立法进入加快通道，将在2020年前完成。房地产税可能没有纳入今年人大的立法计划中，但目前相关工作正在加紧进行。房地产税立法涉及到对房地产现有税费的清理、归并以及整个税制的调整，在降低交易环节税收的同时，增加持有环节的税收，而根据2020年要完成税收法定原则的任务，房地产税立法将在2020年前完成。（证券时报）（央视）

蔡子微评：房地产税应该和财政改革同步进行，既要摆脱土地财政发展依赖，平衡房地产市场畸形价格，也要根据不同家庭的负担，制定分层税收征收制度。

话题关注：房地产税分层征收制度研究

29、纪意成：“起征点”和“免税额”混淆会造成税收的扭曲！厦门大学博士生导师纪意成在《现代财经》2018年第一期发表了《“免征额”与“起征点”：概念的混淆、扭曲和误用》，该文认为，起征点与免征额是税制构成要素之一，也均为税收的专业术语。然而，由于这两个专业术语客观上存在一些交集和在属性上也有点类似，以致有些业外、甚至业内的人士对其产生混淆，并时常错误应用这两专业术语，进而导致涉及这两个税种改革和执行的负面影响，以及弱化一些税种改革成果等方面的积极作用。本次不少人大代表、政协委员会议不少代表仍然混淆这两个概念，建议对这个概念进行法律解释。（现代财经）

蔡子微评：从计算原理和操作上的角度来分析，课税对象的数额大于起征点或免征额时，采用起征点制度的就要对课税对象全额征税，而采用免征额制度的就只对超过部分进行征税。从适用的税种看，起征点主要多用于流转税，利于财政收入稳定，而免征额多用于所得税，调整免征额可以带动经济主体税负的变动，进而发挥政府宏观调控政策。

话题关注：“起征点”和“免税额”混淆带来的扭曲效应研究

30、中国家庭债务风险浮出水面：从“怕负债”到“高负债”。爱存钱、怕欠债、谨慎消费，这是老一辈中国人的理财观念。但随着收入水平的提高，资产增值速度过快，年轻人比从前更愿意消费和贷款了。不知不觉，部分国人财务状态已经从“怕欠债”转变到“高负债”。很多家庭敢于高负债，是基于资产持续升值、收入不断提升，一旦出现资产估值水平下降、收入下降，家庭负债能力就不可持续。不敢辞职、不敢生病、不敢要二孩，成为当前不少家庭的真实想法。（半月谈）

蔡子微评：美国人没钱借钱消费，中国人使劲儿攒钱不敢消费。要求越高，压力越大。世界上多亏有个爱花钱美国和爱省钱的中国。如果中国人也寅吃卯粮，不知道这个世界会变成什么格局。

话题关注：中国家庭消费理念转变及负债水平研究

31、房产税终于说清楚了：先是调节税，然后才是收入税。“两会”上，财政部副部长史耀斌开宗明义地称，房地产税主要是调节收入分配，特别是个人财富集聚，起到促进社会公平的作用。同时，筹集财政收入，满足政府提供公共服务的需求。也即，房产税首先是调节税，然后才是收入税。（证券时报网）

蔡子微评：房产税和个税改革共性是保护中低收入，调节最高收入，以包容实现共赢。房产税也好、个税也好，反映了个人财产从无到有，由从属到主导的时代变迁下，建设公民社会，塑造财富观念，构建公民纳税和政府服务的自主意识和良性循环，这才是现代化的彰显。

话题关注：房地产税能调节社会收入吗？

32、美国税改第二阶段要来了？共和党要员与白宫讨论设计方案。美国众议院筹款委员会主席Kevin Brady办公室称，正与白宫讨论共和党税改的第二阶段，想在今年推行，但不确定如何与11月国会中期选举配合。新任特朗普首席经济顾问库德洛预计，个人减税措施会永久入法，资本利得税可能也会下调。分析指出，税改将成为共和党赢得中期国会选举的主要卖点。（华尔街见闻）

蔡子微评：如果税改能刺进美国与复苏，那么任何党派之争和小利益之争都要让路。

话题关注：税改愿景：国家成就共享

33、零元年薪是激励还是避税? 个税不能成为工薪税。有的企业负责人声称“零工资”,但其花费实际上全部由企业来报销,这也是一种偷税漏税的现象。前不久，趣店集团CEO罗敏在其个人微信公众号上发文称，在公司市值达到1000亿美元之前，将不再从公司领取一分钱薪水和奖金。罗敏表示，上述决定已于3月10日得到董事会薪酬委员会的批准。（证券时报）

蔡子微评：从公司层面，“1元年薪”的高管们往往就是本企业的重要股东甚至控股股东，股权本身就是一笔天量财富，拿不拿固定工资并不重要。同时，他们这样做还可以表明对企业未来业绩的看好，进而传递市场信心。从社会层面，“1元年薪”就是加重了偷税漏税行为。

话题关注：高收入者可拿1元年薪避税，个税改革该给谁减负？

34、李克强：如果站在饭店门口，哪个部门收税？提到涉及国家机构改革的国务院机构改革，这里包括国税地税的合并，这使我想起，我参加一次座谈会，有专家说，调研时发现饭店吃饭有地税收营业税，打包带走国税收增值税，如果站在饭店门口，哪个部门收税？实施中有这样的事。这几年通过推进营改增，取消营业税，国税地税合并有了基础，完全可以办得到，可以避免多头收税，扰乱企业自身的行为。（人民日报）

蔡子微评：纳税不仅是纳税人的义务，也是国家对人民的责任承担，太高，杀鸡取卵，太低，政府难以为继，基于合理、公平与发展培育原则，以“放管服”为抓手，通过税制设计、税收征管和纳税服务等路径深化税收治理，才能助力“改善营商环境”这一国家战略。

话题关注：税制征收的合理区间与杠杆问题研究

35、中国将扩大纳税评价范围，纳税信用可抵“真金白银”。国家税务总局近期发布公告，决定扩大纳税评价范围，增设M级纳税信用级别。伴随着我国纳税信用体系持续升级，纳税信用领域将不断推出新举措，让守信者一路绿灯，让失信者步步难行——从信用评定升级为信用管理；银税互动力解企业融资难题；全力推进纳税信用增值应用。（经济日报）

蔡子微评：从信用评定升级为信用管理、信息互享、信用互认，奖惩互助的原则下让守信者一路绿灯，让失信者寸步难行。

话题关注：“互联网+”现代化纳税信用管理体系建设研究

36、国务院再送4000亿减税大礼包，让更多企业享受计税优惠。3月28日，李克强总理主持召开国务院常务会议，会议决定，从2018年5月1日起，将制造业等行业增值税税率从17%降至16%，将交通运输、建筑等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%，预计全年可减税2400亿元。此外还决定，将统一增值税小规模纳税人标准，对装备制造等先进制造业、研发等现代服务业符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。实施以上三项措施，全年将减轻市场主体税负超过4000亿元，内外资企业都将同等受益。（每日经济新闻）

蔡子微评：进入工业革命之后，有了经济增长这个概念，国家就可以采取正和博弈的征税方式，即从你的增量收益中收税，如果你不赚钱了，那就降低税收，尽量不损害你的存量收益。

话题关注：收税的艺术：正和博弈视角

37、穆迪：中国楼市继续面临严监管，2018年销售增速将持续放缓。穆迪在今日发布的一份报告中预计，今年中国房地产销售增速将放缓，由于政府将维持楼市调控措施，限制地产投机行为。穆迪助理副总裁兼分析师Celine Yang表示，今年房地产调控政策将保持严格，这将导致全年合同销售出现下滑。对于一直以来被热议的房地产税，穆迪认为短期之内难以推行，因此对地产需求不会造成实质性或者直接影响。（华尔街见闻）

蔡子微评：都知道房地产税能抑制房价，但是国家为什么很谨慎呢？房产税和农业税一样，需要政府直接面向民众，不但收税成本高而且百姓也很痛苦，稍有不当就会引发社会矛盾。

话题关注：房地产税的均衡点——零和博弈视角

38、财政部出手！掐断国有金融企业对地方政府融资。“这是近年口气最硬的政策文件，我担心公司将因此丧失三分之一业务。”某大型金融租赁公司业务部门负责人感叹。3月30日，财政部刊发《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》(财金〔2018〕23号)，即是上述人士口中这份杀伤力十足的政策文件。23号文共列17条意见，旨在规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为，与地方政府债务管理等政策形成合力，共同防范和化解地方政府债务风险。（券商中国）

蔡子微评：居民的耐心程度决定了资金的供给，市场上的投资机会决定了资金的需求，表面上是财政部“干预”，但是在当下经济增长乏力的状况下，财政部只是做的大家都想要的“结果”。

话题关注：政府债务成本——居民耐心指数的影响作用

39、4000亿减税落地，制造业受益最大。近日召开的国务院常务会议确定了深化增值税改革措施，进一步减轻市场主体税负，决定设立国家融资担保基金。3月30日，在国务院新闻办公室举行的国务院政策例行吹风会上，财政部有关负责人介绍，深化增值税改革将是今年减税降费的重头戏，此次三项深化增值税改革措施全年为企业减负4000亿元。制造业成减税最大受益者。（经济日报）

蔡子微评：税率下调制造业行业上游利润弹性最为明显，同时也将助力行业下游现金流改善，盈利能力提升，从整体带动中下游行业，促进先进制造业的发展。

话题关注：减税理论视角下中国制造业转型升级研究

40、养老金调整机制确立，逾5亿人再获政策利好。国资划转社保基金试点加速推进的消息出炉不久，《关于建立城乡居民基本养老保险待遇确定和基础养老金正常调整机制的指导意见》也于日前正式出台。这意味着逾5亿城乡居民养老待遇水平提升获得了政策机制保障。指导意见明确，要完善待遇确定机制、建立基础养老金正常调整机制、建立个人缴费档次标准调整机制、建立缴费补贴调整机制。（经济参考报）

蔡子微评：不同于中国的传统农业社会，如今的中国的社会更偏向于工商型社会，只要商业繁荣，政府就可以从资产流动中征税，从这一点上看是不必担心中国的养老问题，养老问题的解决需要我们从社会宏观领域去把握。

话题关注：税收来源方式对国家社会福利的影响

41、人民日报：加强地方政府债务管理，遏制违规举债。近日，财政部印发通知，部署各地做好2018年地方政府债务管理工作。“切实加强地方政府债务管理，严格规范地方政府举债行为，积极稳妥化解累积的债务风险，必须要落实属地责任，堵住‘后门’，坚决遏制违法违规举债。”财政部有关负责人表示。（人民日报(北京)）

蔡子微评：推进地方政府债务信息公开是发挥市场约束机制、保障债权人合法权益的重要举措。把官员的帽子与举债质量挂钩，也许是化解地方危机最可行的办法。

话题关注：地方政府债务风险管理的国际经验比较与借鉴

42、棚改专项债浮出水面。财政部、住房城乡建设部日前印发《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》的通知。通知明确，省、自治区、直辖市政府为地方政府棚户区改造专项债券的发行主体。社科院中国财经战略研究院副研究员蒋震表示，此次管理办法出台，是用专项债券的融资方式支持棚户区改造，意味着未来棚改将获得地方政府融资的全力支持。将地方政府举债行为严格纳入预算管理框架，纳入规范轨道，是一个具有重要意义的管理措施。（经济参考报）

蔡子微评：开“前门”、堵“后门”，是地方政府债务管理的重要思路。专项债券管理改革有效发挥了地方债对地方经济社会发展的支持作用，有利于推进供给侧结构性改革。

话题关注：专项债券创新与风险平衡机制研究

43、集体土地租赁房贷款试点，四家银行已出具方案。为推进集体土地建设租赁住房，资金支持等配套举措正在逐步完善。记者4日获悉，国家开发银行北京分行、建设银行北京市分行、农业银行北京市分行、华夏银行北京分行4家银行作为集体土地租赁房长期贷款政策的首批试点已出具贷款方案。此次，多方将针对集体建设用地建设租赁住房融资贷款的要求特点，完善金融配套举措，解决资金困境。（北京日报）

蔡子微评：大量的资金进入房地产，虽然满足了民众公平住房需求，但是却对企业资金形成了挤出效应，中国作为社会主义国家强调公平优于效率，初心虽好，但更要看长远，没有商业市场的繁荣，房地产的动力又何在？

话题关注：融资成本：政府平台项目的挤出效应

44、信托迈入26万亿！2018年如何应对刚性转型？ 4月4日，中国信托业协会发布数据显示，截至2017年末，全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿元，同比增长29.81%。需要说明，2016年末信托业资产规模刚破20万亿。一年超6万亿的增长足以让其它资管业侧目。现在高层定调防风险、去杠杆，这是两个非常重要的主题，如果信托还是传统方式做通道业务、房地产开发贷款业务、政府融资平台，那就是与宏观政策导向背道而驰。综合而言，2018年加强财富端以及业务合规是重要着力点。（21世纪经济报道）

蔡子微评：站在政府税收的角度来看，由于信托的主要收入来源于通道业务，而政府又很难从中收税，政府得不到钱，也就没有动力推动你去发展。简单来讲就是：通道收入与国家财政没有形成命运共同体。

话题关注：命运共同体：商业发展与政府财政收入

45、财政部、住建部联合发文：试点地方政府棚户区改造专项债。日前，财政部、住房和城乡建设部联合发布《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》，确定试点发行地方政府棚户区改造专项债券。此次《办法》明确，债券资金要由财政部门纳入政府性基金预算管理，并由本级的棚改主管部门专项用于棚户区改造，不得用于经常性支出。此外，试点地区的棚改项目，应当有稳定的预期偿债资金来源。（央广网）

蔡子微评：作为一种金融手段，发行专项债为国家专项发展募集了资金，相比于财政手段的税收，最大的好处在于避免了大规模税收对社会的冲击，以时间换得空间发展。

话题关注：中西方国家融资比较：税收与国债之间的差异化作用

46、国务院政策吹风会：清费降费，今年再减三千亿。4月9日，国新办举行国务院政策例行吹风会，财政部副部长程丽华、人社部副部长游钧、住建部计划财务与外事司司长张兴野介绍清理规范政府性收费有关情况，人社部副部长汤涛介绍留学回国人员创业创新工作有关情况。非税负担不合理的坚决取消，过高的坚决降下来；阶段性降低企业养老保险费率不会影响待遇水平；吸引更多优秀人才回国投身创业创新。（人民日报）

蔡子微评：清费降费之后，财政收支肯定会受到影响。但是降费以后，确保相关部门服务质量不受影响，责任承担不降低，这是各级政府需要权衡的问题。

话题关注：政府间财政收支与地方公共服务均等化研究

47、全面实施预算绩效管理顶层设计将出，相关文件正在起草。如何把钱花在刀刃上，让财政资金用得更有效率？《经济参考报》记者从业内获悉，我国20万亿财政支出正探寻更高效路径，全面实施预算绩效管理的顶层设计文件正在酝酿中，包括第三方评价体系等制度文件正在起草。未来我国预算绩效将实现预算范围全覆盖，实现贯穿预算的全过程。（经济参考报）

蔡子微评：从预算绩效管理现状看，全面实施预算绩效管理需要实现四大突破：推广部门预算整体支出绩效管理制度；绩效管理覆盖全部政府预算；各级财政均衡推进绩效管理；构建支出政策绩效管理体系。

话题关注：激励与约束：中国预算绩效管理创新路径选择

48、养老金税收优惠试点开启，保险、基金、银行等均将受益。财政部、国税总局、人保部、银保监会和证监会5部委联合发布了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，并于财政部网站进行了公示。中国版养老金税收优惠政策的试点时间和地点也正式确定：今年5月1日起，在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区率先试点，试点期限暂定一年。不仅是个人，保险、基金、银行等金融机构也将受益于养老金税收优惠政策。（证券日报）

蔡子微评：此次养老金改革，有利于破解中国养老问题的“双轨制”问题，更深层的意义是，有利于共产党和普通民众之间建立政治上的国家统一性，推动“中国梦”从概念到制度的一个实践！

话题关注：养老金税改：政治层面的意义探索

49、水资源税改革渐入佳境，红利持续释放。水资源税扩大试点进入今年第二个征期，税收管理更加透明规范，有效促进了水资源的节约和合理利用，为试点地区绿色发展提供了“源头活水”。水资源税改革绝非简单的税费平移，否则试点没有意义。相比收费，税收更具刚性和约束力，改革就是要让经济杠杆真正发挥作用，倒逼高耗能企业节水，转变用水方式，增强企业等社会主体节水意识和动力，真正起到保护水资源的作用。（证券日报）

蔡子微评：税制设计、税收征管和纳税服务是税收治理影响商业环境的基本框架，税制设计的简洁程度和税收征管水平决定了企业的遵从成本，影响了企业的经营决策。

话题关注：税收对企业经营行为的调节作用研究

50、当潮水退去：地方债务风险还有多大？金融自由化的潮水退去过程，也是有地方政府隐性担保的存量资产重新定价的过程，无法排除在撤退中发生慌乱的可能，特别是地方政府融资条件受限且显性债务压力已然高企的地区，总体来看，地方显性债务压力尚在可控范围之内，然而隐忧来自地方隐性债务，其体量可能并不亚于现存显性债务。（华尔街见闻）

蔡子微评：债务违约不是一件可怕的事情。可怕的是政府如果为了清偿债务而不断加征税收。如果地方政府不能维持一个合理的“税负”水平，小心会被“账务螺旋”击垮！

话题关注：债务风险：债务螺旋与债务关系重建

今天是2019年3月3号周日，总1184期，3年来，蔡子团队365天每天坚持0点准时推送，风雨无阻。我们目睹了中国经济的日新月异，见证了中国经济的风风雨雨，今天，我们就把这三年的观察倾心推出，期望用我们小小的思想火花，点燃中国学术繁荣的燎原之火；期望用我们的微薄之力推动学术界的深度思考，推动中国学术理论和现实的深度融合。

《现代财经-早读分享》是由《现代财经》天津财经大学学报编辑部编辑出版（总第1184期）

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